كيف يختلف التداول المملوك عن تداول الفوركس بالتجزئة

لقد رسّخ التداول الاحترافي (Prop trading) مكانه في صناعة التداول. كثير من الوسطاء يستكشفون هذا النموذج كبديل أو إضافة للتداول التقليدي في الفوركس بالتجزئة.

بالرغم من أنّ كلّا من التداول بالتجزئة وProp trading يوفران إمكانية الوصول إلى نفس الأسواق المالية، إلا أنّ نماذج الأعمال مختلفة. هذه الاختلافات تؤثر على كيفية تخصيص رأس المال، إدارة المخاطر، وتوليد الإيرادات على مستوى الشركة. دعونا نستعرض ذلك بمزيد من التفاصيل:

ملخص سريع: Prop trading مقابل تداول الفوركس بالتجزئة

ما هو تداول الفوركس بالتجزئة؟

في تداول الفوركس بالتجزئة، يفتح المتداولون الفرديون حسابات لدى وسطاء مرخّصين للوصول إلى أسواق العملات الأجنبية. يودع المتداول رأس المال في الحساب ويقوم بالصفقات مباشرة عبر منصة الوسيط. يوفر الوسيط البنية التحتية اللازمة للتداول، بما في ذلك الوصول إلى السوق، السيولة، الرافعة المالية، الهامش، وتنفيذ الصفقات.

يحقق وسطاء الفوركس بالتجزئة الإيرادات عن طريق تحصيل السبريد، العمولات، أو كلاهما. بعضهم يعرض خدمات إضافية مثل تحليل السوق، أدوات تداول، أو محتوى تعليمي لجذب العملاء والحفاظ عليهم.

ما هو التداول الاحترافي (Prop trading)؟

في التداول الاحترافي، يستخدم المتداولون رأس مال الشركة بدلاً من مواردهم الخاصة. توفر الشركة الوصول إلى حسابات التداول، المنصات، والتمويل، بينما يقوم المتداول بتنفيذ الاستراتيجيات ضمن حدود مخاطرة محدّدة. يتم عادةً تقاسم الأرباح وفق شروط متفق عليها.

تقوم شركات prop بتقييم أداء المتداولين من خلال عمليات تقييم أو تحديات تداول. عند تأهل المتداول، يحصل على حساب ممول ويُسمح له بالتداول وفقًا لإرشادات الشركة.

تحقق شركات prop الإيرادات من مصدرين رئيسيين: حصة الربح من المتداولين الناجحين والرسوم المشتراة من المتقدمين لاجتياز التقييم. وبما أنها لا تدير أموال العملاء، فإن هيكلها التشغيلي يكون أكثر بساطة، مع التزامات تنظيمية أقل في أغلب الولايات. ومع ذلك، تطبق العديد من شركات prop ضوابط داخلية ومعايير امتثال لإدارة المخاطر وضمان السلامة التشغيلية.

اقرأ أيضًا: كيف تساعد حلول تداول Prop في نمو الأعمال.

أهم 5 فروقات بين التداول الاحترافي و الفوركس بالتجزئة

1. مصدر رأس المال للتداول

ميزة بارزة أن شركات prop لا تدير أموال العملاء. على عكس الوسطاء التقليديين، تستخدم شركات prop رأس مالها الخاص للتداول. يلغي هذا الحاجة لمعالجة ودائع العملاء، مما يبسط العمليات.

وبما أنه لا حاجة لمعالجة الإيداعات والسحوبات أو إدارة أرصدة الحسابات الفردية، يمكن لشركات prop تخصيص مواردها بشكل أكثر كفاءة نحو الأنشطة الأساسية، مما يعزز سرعة الاستجابة للتغيرات في السوق.

2. إدارة المخاطر

في الفوركس بالتجزئة، يتحمل المتداولون الفرديون كل خطر التداول بأنفسهم. تؤثر الخسائر مباشرة على رصيد حسابهم. الوسيط لا يتأثر ماليًا بما يتجاوز إدارة التعرض الاعتيادية.

في شركات prop، تُدار المخاطر على مستوى الشركة. وبما أن رأس مال الشركة على المحك، تستثمر هذه الشركات بشكل كبير في مراقبة سلوك المتداولين، فرض حدود للمراكز، وأنظمة تحكم آلية. تتطلب معظمها التزام المتداولين بحدود خسارة يومية صارمة، واستخدام أوامر وقف الخسارة، وقواعد لحجم الصفقة. وبعض الشركات الممولة من المتداول تدمج أدوات خارجية لمراقبة الخطر لحظيًا.

3. المتطلبات التنظيمية

بما أنها لا تحتفظ بأموال العملاء، تتجنب شركات prop العديد من المتطلبات التنظيمية التي تطال الوسطاء التقليديين. هذا يمكِّنها من التركيز على تحسين استراتيجيات التداول دون العبء الإضافي لإدارة أصول العملاء.

هناك نقاش حالي بين الخبراء حول كيفية استجابة الجهات التنظيمية للطلب المتزايد على حلول prop. رغم اختلاف الآراء، لا شك أن تنظيم هذه الشركات أصبح مسألة وقت قريب.

لذلك، عند الترويج لشركات prop، من الضروري الالتزام بالمعايير الأخلاقية المشتركة وبناء علاقات شفافة وموثوقة مع العملاء منذ البداية.

4. استقطاب العملاء وتحويلهم

غالبًا ما يواجه الوسطاء بالتجزئة تحديًا عند جذب عملاء جدد. يحتاج المتداولون لتمويل حساباتهم، تحمل المخاطرة، وتجاوز منحنى التعلم باستخدام أموالهم. هذا يخلق ترددًا خاصةً للمبتدئين.

تعتمد شركات prop استراتيجية جذب مختلفة. توفر حسابات ممولة تجذب المتداولين الماهرين الذين قد لا يتوفر لديهم رأس مال كبير. بدلاً من طلب وديعة كبيرة، تستخدم الشركات رأس المال بناءً على الأداء، مما يجذب المتداولين الأكفاء الذين يفتقرون إلى تمويل كافٍ.

5. مخاطر التعرض

في Prop trading، تتحمل الشركة كل المخاطر. بمجرد تمويل الحساب، تكون الشركة مسؤولة عن كل صفقة يتم فتحها. لهذا السبب تُدمَج ضوابط صارمة للمخاطر من البداية مثل حدود المراكز، حدود الخسارة اليومية، وأنظمة المراقبة.

الخلاصة

يقدّم كل من Prop Trading و الفوركس بالتجزئة الوصول إلى نفس الأسواق، لكنهما يعملان بشكل مختلف تمامًا. كل نموذج يتطلب بنية تحتية، إطار تنظيمي، واستراتيجية تشغيل مختلفة. الفهم الواضح لهذه الاختلافات ضروري لأي شركة وساطة تفكر في خطواتها القادمة.

تعرّف على Prop Pulse — حل متكامل لإدارة الحسابات لشركات Prop trading.

الأسئلة الشائعة

• هل التداول الاحترافي منظم؟

عادةً تُعتبر شركات prop أقل تنظيماً مقارنة بوسطاء الفوركس بالتجزئة لأنها لا تحتفظ بأموال العملاء. ومع ذلك، تتطور الأطر التنظيمية في العديد من الولايات، ومن المستحسن متابعة المتطلبات محليًا.

• هل تدير Prop trading أموال العملاء؟

لا، فهي تستخدم رأس مالها الخاص ولا تدير أموالاً تم إيداعها من قبل عملاء خارجيين. يعمل المتداولون ضمن حدود مخاطرة محدّدة.

• كيف تكسب Prop trading الأموال؟

تولد الإيرادات من تقاسم الأرباح مع المتداولين الناجحين والرسوم المتعلقة بالتقييم أو التحديات. تعتمد الربحية على أداء المتداولين وإدارة المخاطر بشكل فعّال.

• من يتحمل المخاطرة في التداول الاحترافي؟

الشركة هي التي تتحمل كامل المخاطرة المالية لكل حساب ممول. ولهذا السبب تتبع معظم الشركات ضوابط صارمة للمخاطر وأنظمة مراقبة لحماية رأس المال.

• هل يمكن للوسيط تقديم نموذجين معًا: التجزئة والاحترافي؟

نعم. يقدم بعض الوسطاء خدمات تجارة الفوركس بالتجزئة التقليدية وبرامج Prop trading منفصلة. ويتطلب كل نموذج بنية تحتية، سياسات، وأطر امتثال خاصة.