Проп-трейдинг (Proprietary Trading) значительно вырос за последнее десятилетие. В 2020 году объем рынка составил 6,7 миллиарда долларов, и ожидается, что он будет расти на 4,2% ежегодно до 2028 года.
Хотя проп-трейдинг позволяет компаниям, торгующим на собственные средства (TFFs), зарабатывать деньги, используя собственный капитал, он также связан с рядом вызовов, таких как управление волатильностью рынка, сложность операций и выполнение регуляторных требований. В этой статье мы рассмотрим 5 основных вызовов и способы их преодоления.
1. Риски, связанные с рынком
Рынки непредсказуемы. Цены меняются быстро, и то, что кажется выигрышной сделкой, в следующую секунду может обернуться убытком. Для проп-трейдинговых компаний эта неопределенность является постоянным вызовом.
Например, трейдер может предсказать рост цен на нефть на основе новостей о дефиците поставок. Однако, если внезапное изменение политики приведет к увеличению запасов на рынке, эта ставка может привести к убыткам вместо прибыли.
Чтобы минимизировать влияние рыночной волатильности, компаниям TFF следует разрабатывать эффективные стратегии и внедрять протоколы управления рисками, такие как расчет объема позиций, использование стоп-лоссов и мониторинг рисков.
2. Технологические и инфраструктурные вызовы
Сегодняшний трейдинг полностью зависит от технологий, и проп-трейдинг не является исключением. Компании нуждаются в системах для оценки трейдеров, создания демо-счетов, выполнения сделок, а также программного обеспечения для анализа рыночных трендов.
Например, можно настроить процесс оценки из трех этапов: на первом этапе тестируются базовые навыки трейдинга, на втором – управление рисками в условиях стрессового рынка, а на третьем – долгосрочная последовательность. Все это происходит на демо-счетах, подключенных к данным реального рынка. Если система выходит из строя во время тестирования, процесс оценки приходится начинать заново.
В реальной торговле технические сбои могут иметь реальные финансовые последствия. Например, сбой системы во время активной торговли может привести к неправильному исполнению ордеров, неактивации стоп-лоссов и нарушению лимитов рисков. Даже кратковременные сбои могут привести к значительным убыткам.
Кроме того, создание и поддержка этих систем обходятся недешево. Низколатентные торговые платформы, продвинутые алгоритмы и безопасная ИТ-инфраструктура – все это дорогостояще. А также необходимо учитывать риск кибератак, что требует значительных инвестиций в кибербезопасность.
Одним из решений является Prop Pulse от Brokeree Solutions. Prop Pulse помогает проп-трейдинговым компаниям решать технические проблемы и управлять трейдерами, предоставляя:
- Инструменты оценки трейдеров: Разбейте сложные задачи на меньшие этапы, чтобы проверить навыки трейдеров. Выберите из 20 целей для тестирования их умений.
- Комплексное отслеживание производительности: Отслеживайте результаты трейдеров в реальном времени. Простой интерфейс и графики позволяют быстро оценить результаты.
- Интеграция серверов: Подключайте несколько серверов MetaTrader 4 и 5 к одному Prop Pulse.
- Быстрое развертывание: Минимизируйте усилия на настройку системы и сосредоточьтесь на трейдинге.
- Настраиваемые отчеты: Получайте полезные инсайты для улучшения процессов набора, обучения и операционной деятельности.
3. Регуляторные вызовы
Регулирование в области проп-трейдинга сложно и постоянно меняется. То, что считается проп-трейдингом в одной стране, может не соответствовать определению в другой. Например, некоторые регуляторы классифицируют высокочастотную торговлю как проп-трейдинг, а другие – нет.
Если ваша компания работает на международных рынках, вы столкнетесь с еще большими сложностями из-за различных правил в каждом регионе. Эти различия могут ограничивать стратегии торговли и увеличивать затраты на соблюдение нормативных требований.
Для преодоления этих вызовов компании следует:
- Предоставлять финансовую и операционную отчетность.
- Регулярно проводить аудит торговых операций.
- Следить за изменениями в локальных и международных регуляциях.
4. Непредсказуемая доходность
Проп-трейдинговые компании зависят от производительности своих трейдеров. Однако ни один трейдер, каким бы профессионалом он ни был, не может гарантировать постоянную прибыль.
- Диверсифицируйте источники дохода.
- Создавайте базу квалифицированных трейдеров.
- Сосредоточьтесь на стабильных, небольших прибылях вместо высокорисковых сделок.
5. Привлечение и удержание трейдеров
Поиск и удержание опытных трейдеров – это еще один вызов для проп-трейдинговых компаний. Успешный трейдинг требует множества навыков, которые редко сосредоточены в одном человеке.
Например, компания может потратить три месяца на оценку 100 кандидатов, из которых только пятеро пройдут все тесты и начнут работать на реальных счетах. Через полгода из этих пяти трейдеров лишь двое будут показывать стабильную прибыль, а один из них может уйти в хедж-фонд, забрав свою стратегию с собой. Компания снова начнет процесс поиска, теряя доход от торговли.
Для решения этой проблемы компании могут:
- Привлекать трейдеров через онлайн-сообщества и реферальные программы.
- Предлагать комиссии для партнеров и брокеров за привлечение трейдеров.
- Создавать поддерживающую среду, которая стимулирует инновации.
Заключение
Проп-трейдинг открывает огромный потенциал для компаний, готовых справляться с вызовами. Однако для успеха требуется тщательная подготовка. Понимая риски и сосредотачиваясь на практических решениях, вы можете обеспечить долгосрочный рост своей компании.
