В индустрии трейдинга наблюдается тенденция: всё больше брокеров предпочитают использовать шлюзы вместо бриджей для подключения к провайдерам ликвидности. Почему это происходит и в чем разница между этими двумя решениями? Из-за сложности бриджи ликвидности могут показаться некоторым пользователям более эффективными и всеобъемлющими продуктами, но это не совсем правильный подход. Как и в любом случае, мы должны приоритизировать бизнес-цели конкретной брокерской компании и выбирать решение в соответствии с ними. Существует несколько ключевых контрастных моментов между бриджами и шлюзами, которые могут помочь брокерам понять, какая технология больше им подходит.
Установка
Действуя как компонент MT5, шлюз не требует выделенной базы данных или сервера. Как только шлюз подключен к торговой платформе, он сможет работать с любыми элементами инфраструктуры MetaTrader. Торговая платформа автоматически делится конфигурациями плагинов со всеми компонентами кластера, что на практике позволяет брокерам предоставлять ликвидность нескольким торговым серверам с помощью одного шлюза.
Наоборот, бриджи разработаны для подключения нескольких серверов MT4 и MT5 и для агрегации ликвидности от нескольких провайдеров. Действуя как сторонняя технология со сложной архитектурой, бриджи нуждаются в отдельной базе данных для хранения правил маршрутизации, настройки символов или логов обработанных сделок, и это хранилище должно быть синхронизировано с торговой платформой. Сложность дизайна бриджей делает их гибким решением, то есть позволяет точно настраивать гиб ридное исполнение или одновременно обрабатывать сделки с разными провайдерами, деля позиции между ними.
Конфигурация и поддержка символов
Как и процесс установки, конфигурация символов в шлюзе довольно проста. Решение в основном соединяет MT5 с одним провайдером ликвидности, поэтому, чтобы начать торговать, брокерам нужно сопоставить символы на платформе с списком от LP. Все дополнительные функции, такие как настройка наценки, доступны в интерфейсе MetaTrader. В случаях, когда брокерам нужно больше функций, таких как агрегация ликвидности, они могут попытаться использовать встроенные функции торговой платформы, а именно символы ECN могут быть использованы для выполнения сделок по лучшей цене из глубины рынка.
Сложная инфраструктура бриджей требует больше внимания для настройки, поддержания и устранения ошибок. Например, первоначальная конфигурация символов в бридже ликвидности может занять много времени. Бридж одновременно работает с тремя списками символов: от провайдера ликвидности, от торговой платформы и промежуточного списка решения бриджа. Чтобы начать торговлю, все три должны быть правильно связаны друг с другом, поэтому брокеру может потребоваться потратить время на его настройку. Замечательным преимуществом этого подхода является возможность тонкой настройки всех возможных параметров на каждом этапе конфигурации символов.
Маршрутизация
Если брокер использует шлюз, сделка проходит через торговую платформу непосредственно к провайдеру ликвидности. На стороне торговой платформы сделка обрабатывается с использованием правила маршрутизации и попадает в шлюз, который передает ордер провайдеру без какой-либо дополнительной агрегации.
Бриджи ликвидности работают иначе. Такие решения внедряются как дополнительный этап между платформой и провайдером. После создания сделки она проходит через шлюз (или плагин MT4), выходит из торговой платформы и попадает в бридж. Затем запрос на сделку перенаправляется через сессию FIX к провайдеру ликвидности для исполнения. Этот маршрут влияет на производительность бриджей, особенно во время работы с отложенными ордерами.
Модели исполнения
Еще одним ключевым преимуществом бриджей ликвидности является возможность точно настроить гибридное исполнение. Функциональность бриджей очень гибкая в частичном выполнении сделок на стороне ликвидности, поэтому брокеры могут конкретно установить, какие сделки должны обрабатываться внутри компании, а какие следует передать контрагенту. Несмотря на традиционный высокий спрос на такие функции, есть брокеры, которые отказываются от гибридного исполнения в пользу модели STP. Для них функциональность шлюза также будет довольно полной. Более того, шлюзы полностью поддерживают доступные политики заполнения:
- Все или ничего. Заказ не будет исполнен, если необходимое количество символа в настоящее время недоступно на рынке.
- Немедленно или отмена. Если заказ не может быть выполнен полностью, будет выполнен доступный объем сделки, а остальное будет отменено.
- Возврат. Доступная часть сделки выполняется немедленно, вся остальная часть выполняется под отложенным ордером.
Эта функциональность очень полезна во время торговли акциями.
Торговля акциями
Котировки акций в реальном времени могут быть очень дорогими, поэтому большинство брокеров предпочитают использовать индикативные цены от поставщиков рыночных данных и используют поставщиков ликвидности только для исполнения. Иногда, когда трейдер хочет открыть сделку по индикативной цене, рынок может не покрыть этот запрос быстро, поэтому возникает необходимость работать с отложенными ордерами. Шлюз адаптируется к этим условиям, используя политики заполнения для взаимодействия с контрагентами, но функции бриджей могут не содержать такой функциональности, что вызывает определенные проблемы в их работе. Когда платформа получает информацию от LP через некоторого «посредника», даже незначительные задержки могут повлиять на исполнение сделок: когда котировка проходит через все этапы до торговой платформы, рыночная цена может измениться, и бридж либо вернет заказ, либо предложит новую котировку.
Отчетность
Позиция посредника между рынком и торговой платформой дает бриджу доступ к всей информации о обработанных сделках. Это позволяет пользователям легко генерировать подробные отчеты и предоставлять брокерам информацию об обороте на определенных символах, счетах, группах или провайдерах. Отчеты также могут демонстрировать скорость исполнения, проскальзывания и объемы торговли в лотах или валюте. Такая информация может быть особенно полезна во время гибридного исполнения или в условиях неопределенности на рынке, когда брокеры должны быстро принимать правильные решения для снижения потенциальных рисков.
Возможности отчетности шлюзов ограничены функциональностью платформы и должны быть настроены отдельно для каждого из торговых серверов. Решение предлагает брокерам несколько предустановленных отчетов, таких как отчет оборота, отчет о прибыли или отчет по белой марке. Для получения любых других аналитических данных брокерам потребуется разработать дополнительные технологии, которые дополнят нативную функциональность.
Безопасность
Существует два ключевых аспекта безопасности в работе с решениями для управления ликвидностью. Первый аспект – это размещение. В отличие от шлюзов, некоторые бриджи размещены на стороне поставщика технологий, что ограничивает контроль брокера над решением и торговыми процессами. Кроме того, поставщик бриджа получает доступ ко всей информации, которая должна обрабатываться с особым вниманием, особенно в эпоху утечек данных.
Второй аспект – это аварийные процедуры. Как стороннее решение, бриджи имеют встроенные инструменты управления рисками, но их механика и надежность полностью определяются поставщиком технологий и могут не гарантировать абсолютной эффективности. Например, брокерам следует внимательно следить за рабочим процессом бриджа с резервными серверами. Существуют случаи, когда после автоматического переключения MetaTrader на резервную копию бридж все равно поддерживает связь с живым сервером, и брокеру нужно переключать его вручную. Наоборот, шлюз MT5 следует сценариям, предоставленным торговой платформой, которые могут автоматически обрабатывать критические ошибки, включая сбой живого сервера. В этом случае кластер MetaTrader автоматически переключит торговый сервер на резервный, тогда как шлюз продолжит работать без перебоев или дополнительных настроек.
Как выбрать правильную технологию управления ликвидностью
Как бриджи ликвидности, так и шлюзы, безусловно, предоставят брокерам базовую функциональность, такую как доступ к рынку или исполнение сделок, особенно если поставщик программного обеспечения заслуживает доверия и надежен. Как мы уже обсуждали, разница между этими технологиями основана на различиях их целей и конкретной функциональности. Подводя итоги, мы можем сформулировать несколько вопросов, которые помогут выбрать правильное решение:
- Вы используете только одного провайдера ликвидности?
- В вашей бизнес-инфраструктуре только один сервер MetaTrader?
- Вы предоставляете торговлю акциями?
Если все ваши ответы «да», то, скорее всего, функциональность шлюза будет достаточной и покроет все бизнес-потребности, предоставляя простой и надежный способ управления ликвидностью.
Оптимизируйте настройку управления ликвидностью с помощью Brokeree Solutions.
Запросите техническую консультацию через эту форму.
