El trading propio (Proprietary Trading o Prop Trading) ha crecido significativamente en la última década. En 2020, el mercado tenía un valor de 6.7 mil millones de dólares y se espera que crezca un 4.2% anualmente hasta 2028.
Si bien el trading propio permite a las empresas financiadas por traders (TFFs) ganar dinero usando su propio capital, también presenta desafíos como la gestión de la volatilidad del mercado, la complejidad operativa y los requisitos regulatorios. En este artículo, exploraremos los 5 desafíos principales y cómo superarlos.
1. Desafíos Relacionados con el Riesgo de Mercado
Los mercados son impredecibles. Los precios cambian rápidamente y lo que parece una operación ganadora en un momento, puede generar pérdidas al siguiente. Para las empresas de trading propio, esta incertidumbre es un desafío constante.
Por ejemplo, un trader puede prever un aumento en los precios del petróleo basado en noticias sobre escasez de suministro. Sin embargo, si un cambio de política repentino inunda el mercado con reservas, esa operación puede resultar en pérdidas en lugar de ganancias.
Para mitigar el impacto de la volatilidad del mercado, las TFFs deben desarrollar estrategias efectivas y contar con protocolos y directrices de gestión de riesgos, como el dimensionamiento de posiciones, órdenes de stop-loss y monitoreo de riesgos.
2. Desafíos Tecnológicos e Infraestructurales
El trading hoy en día depende completamente de la tecnología, y el trading propio no es una excepción. Las empresas necesitan sistemas para evaluar traders, crear cuentas demo, ejecutar operaciones y software para analizar las tendencias del mercado.
Por ejemplo, podrías establecer un proceso de evaluación en tres etapas: la primera etapa prueba habilidades básicas de trading, la segunda se enfoca en la gestión de riesgos en condiciones de mercado estresantes, y la etapa final evalúa la consistencia a largo plazo. Todo esto ocurre en cuentas demo conectadas a datos de mercado en tiempo real. Si el sistema falla durante las pruebas, la empresa debe reiniciar el proceso.
Sin embargo, en el trading real, los fallos tecnológicos tienen un impacto financiero directo. Un fallo del sistema durante el trading activo podría significar que las órdenes no se ejecuten correctamente, que los stop-loss no se activen o que se rompan los límites de riesgo. Incluso un breve período de inactividad podría llevar a pérdidas significativas.
Además, construir y mantener estos sistemas no es barato. Las plataformas de trading de baja latencia, los algoritmos avanzados y la infraestructura de TI segura son esenciales pero costosos. Y luego está el riesgo de ciberataques, que obliga a las empresas a invertir en ciberseguridad.
Una solución es Prop Pulse de Brokeree Solutions. Prop Pulse ayuda a las empresas de trading propio a abordar los desafíos tecnológicos y de gestión de traders, proporcionando:
- Herramientas de Evaluación de Traders: Divide los desafíos grandes en pasos pequeños para evaluar el rendimiento de los traders. Escoge entre 20 objetivos claros para probar sus habilidades.
- Seguimiento Integral del Rendimiento: Supervisa cómo les va a los traders en tiempo real. Gráficos simples y estadísticas muestran los resultados de un vistazo, todo en una plataforma fácil de usar.
- Integración Fluida con Servidores: Conecta múltiples servidores de MetaTrader 4 y 5 en una sola instancia de Prop Pulse.
- Implementación Rápida: Comienza a usar la plataforma con un esfuerzo mínimo de configuración para que puedas concentrarte más en el trading y menos en los problemas técnicos.
- Información Personalizable: Obtén información procesable sobre el rendimiento de los traders para mejorar la toma de decisiones sobre reclutamiento, formación y logística operativa.
3. Desafíos Regulatorios
Las regulaciones en el trading propio son difíciles de navegar y cambian con frecuencia. Lo que un país considera trading propio podría no coincidir con la definición de otro. Algunos reguladores clasifican el trading de alta frecuencia como trading propio, mientras que otros no.
Si tu empresa opera a nivel mundial, enfrentas un desafío aún mayor debido a las diferentes reglas en cada región. Estas inconsistencias pueden limitar las estrategias de trading y aumentar los costos de cumplimiento.
Para manejar estos desafíos, las empresas deben:
- Compartir datos financieros y operativos.
- Auditar regularmente sus prácticas de trading.
- Mantenerse actualizados sobre los cambios en las regulaciones locales e internacionales.
4. Rendimientos Inesperados
Las empresas de trading propio dependen del rendimiento de sus traders para generar ganancias. Sin embargo, ningún trader, por muy hábil que sea, puede garantizar beneficios en cada operación.
- Diversificar las fuentes de ingresos.
- Construir una base sólida de traders calificados.
- Centrarse en ganancias pequeñas pero consistentes en lugar de perseguir operaciones de alto riesgo.
5. Adquisición y Retención de Traders
Encontrar y retener buenos traders añade otro nivel de complejidad para las empresas de trading propio. Las habilidades necesarias para un trading exitoso rara vez se encuentran en una sola persona.
Por ejemplo, una empresa podría pasar tres meses evaluando a 100 posibles traders a través de su programa de pruebas. Solo cinco traders pasan todas las pruebas y comienzan a operar en cuentas reales. Después de seis meses de trading, dos de estos traders generan beneficios consistentemente. Luego, uno de estos traders rentables se va a un fondo de cobertura, llevándose consigo su estrategia probada. La empresa debe comenzar su búsqueda nuevamente mientras gestiona la pérdida de ingresos por trading.
Una forma de encontrar traders calificados es aprovechar las comunidades en línea y usar programas de recomendación. Incentivos como comisiones para brokers introductores o afiliados también pueden atraer talento. Una vez que tengas a las personas adecuadas, crear un ambiente de apoyo que fomente la innovación ayudará a retenerlos.
Reflexiones Finales
El trading propio ofrece un gran potencial para las empresas dispuestas a enfrentar los desafíos. Pero el éxito requiere preparación. Al comprender los riesgos y enfocarte en soluciones prácticas, puedes posicionar a tu empresa para un crecimiento a largo plazo.
